华见晨安之声

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阛阓概述

好意思股三大指数尾盘转跌，小盘股指仍涨1%。财报是当天焦点。谷歌和特斯拉开启科技巨头二季报，谷歌云季度收入首超100亿好意思元，盘后大起大落一度涨3%、后转为下落，特斯拉EPS盈利欠安令盘后一度跌超8%。财报逊于预期令货运龙头UPS跌12%创史上最大跌幅，也令挥霍巨头LVMH的好意思股一度跌超5%。

降息押注令两年期好意思债拍卖需求强盛，好意思债高潮。好意思油跌近2%连跌四日，刷新一个多月最低。现货黄金五日里首涨。数字货币在以太币ETF往复首日下挫。

中概指数跌1.8%，离岸东谈主民币反弹。亚洲时段，创业板收跌3%，糟践股、有色、玄色系皆跌，高股息财富及国债高潮。

要闻

国资委：赓续推动产业高端化、智能化、绿色化发展，全面膨大“AI+”专项行为。

特斯拉Q2利润两位数剧减、不足预期，平价车等新车仍有望来岁上半年投产，Robotaxi推迟问世至10月，盘后跌超8%。

谷歌Q2营收盈利增超预期，季度云收入首超百亿好意思元，但告白放缓，押注AI投资的成本支拨杰出一季度，盘后颠簸转跌。

开源大模子的ChatGPT时刻：Meta发布最翻开源AI模子Llama 3.1，英伟达新AI代工服务加持，云伙伴们助阵。

“莫迪3.0”的第一把火来了：下调赤字方向、减少个东谈主所得税收、股票成本利得税率上调；印度股汇债皆跌。

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阛阓收报

好意思股：谈指跌0.14%，标普500指数跌0.16%，纳斯达克跌0.06%。

欧股：欧洲STOXX 600指数收涨0.13%。德国DAX 30指数收涨0.82%。法国CAC 40指数收跌0.31%。英国富时100指数收跌0.38%。

A股：沪指跌1.65%，深成指跌2.97%，创业板指跌3.04%。

债市：好意思国10年期基准国债收益率跌0.98个基点，报4.2427%。两年期好意思债收益率跌3个基点，报4.4871%。

商品：油价联络第四天下落。WTI 9月原油期货收跌1.44好意思元，跌幅1.84%，报76.96好意思元/桶。布伦特9月原油期货收跌1.39好意思元，跌幅1.69%，报81.01好意思元/桶。现货黄金高潮0.54%，报2409.60好意思元/盎司。伦锌、伦铅、伦镍、伦锡至多收跌快要1.6%。

 

要闻细目

全球重磅

国资委：赓续推动产业高端化、智能化、绿色化发展，全面膨大“AI+”专项行为。会议强调，要以发展新质分娩力为遑急遵守点，加速推动中央企业高质地发展。凸起捏好高质地的稳增长，赓续深化提质增效，紧盯“一利线路增长，五利赓续优化”方向，愈加刺目规划功绩的含金量，加强现款流管制，强化精益管控，积极扩大有用投资，作念好遑急基础家具保供稳价，从严捏好中小企业账款清欠，推动经济赓续回升向好。

特斯拉Q2利润两位数剧减、不足预期，平价车等新车仍有望来岁上半年投产，Robotaxi推迟问世至10月，盘后跌超8%。二季度特斯拉总营收不降反增2%，能源业务营收翻倍增长，皆更动高，汽车业务营收下降7%，EPS和净利润降超40%，“卖碳”收入环比翻倍至新记录8.9亿好意思元。特斯拉仍预测Cybertruck本年底盈利，预测三季度汽车产量环比增长转正，平价车等新车仍有望来岁上半年投产；称要点也曾全公司削减成本bt工厂爱唯侦察，加速开拓AI家具和服务，Robotaxi部署时机取决于时间和监管。马斯克阐明Robotaxi推迟两月至10月问世的媒体音问。

谷歌Q2营收盈利增超预期，季度云收入首超百亿好意思元，但告白放缓，押注AI投资的成本支拨杰出一季度，盘后颠簸转跌。有分析指出，谷歌二季度告白收入基本线路，云打算收入尤为强盛且季度营业利润初次杰出10亿好意思元，但YouTube告白收入在来自TikTok的竞争镌汰后仍不足预期，押注AI投资的成本支拨为131.86亿好意思元，杰出一季度的120亿好意思元，令东谈主记念积压利润率。

Meta发布最翻开源AI模子Llama 3.1，英伟达新AI代工服务加持，云伙伴们助阵。

本次共发布三款Llama 3.1模子，其中Llama 3.1 405B包含4050亿个参数，这是Meta迄今为止最大的模子。扎克伯格称Llama 3.1为“艺术的起先”，将对标OpenAI和谷歌公司的大模子。同期，Meta和英伟达杀青强强联手，英伟达AI Foundry将为全球企业提供Llama 3.1模子的定制服务。分析以为，Llama 3 405B不单是是东谈主工智能材干的又一次晋升，关于开源AI来说，学生萝莉“这是一个潜在的ChatGPT时刻”。在基准测试中，Meta Llama 3.1在GSM8K、Hellaswag等多项测试中均优于GPT-4o。

“莫迪3.0”的第一把火来了：下调赤字方向、减少个东谈主所得税收、股票成本利得税率上调；印度股汇债皆跌

莫迪新政府首份预算案出炉，莫迪新政府将提供2万亿卢比（约合239亿好意思元）的一揽子规划来加多服务、刺激经济。本财年财政赤字方向下调至GDP的4.9%，个东谈主所得税轨制的圭臬扣除额从5万卢比提高到7.5万卢比，黄金和白银的关税降至6%。印度将持巧合刻不足12个月的股票成本利得税率上调至20%，为2008年以来初次上调，持巧合刻杰出一年的税率从10%上调至12.5%。基建预算方向不变。印度股市直线跳水，Nifty 50指数一度下落1.8%。新预算案中的假贷规划不足阛阓预期，导致印度债市转跌。卢比兑好意思元汇率创下历史新低。

国内宏不雅

中国央行降息的逻辑。天风证券宋雪涛指出，三中之后，稳汇率压力镌汰以及短期稳增长诉求打开了降息空间。

发改委：解救优质企业借用中弥远外债。积极解救行业地位显耀、信用优良、对促进实体经济高质地发展具有带动引颈作用的优质企业借用外债。

五部门：到2025年底，电解铝行业能效标杆水平以上产能占比达到30%。国度发改委等五部门发布《电解铝行业节能降碳专项行为规划》，示意猖狂推动节能降碳编削、膨大非化石能源替代。

海量激情文学

高盛：金价每跌10%、中国什物黄金需求上升16%，来岁金价依旧看2700好意思元。高盛以为，中国阛阓什物黄金需求仍占主导地位，中国糟践者或将饰演推高金价的关节脚色。到来岁金价还有杰出12%的高潮空间，好意思联储降息预期和列国央行需求也将助推金价高潮。

国内公司

雷军再谈小米汽车，Ultra量产车发布时刻确定！雷军表露，Ultra量产车和原型车好多时间是不异的，考据时间可靠后，量产车也会作念赛谈版，来岁上半年，Ultra量产车应该就来了，不外有点“小贵”。

良马为什么最初退出价钱战？分析以为，从中国扩展到全球各个阛阓的价钱战，关于豪华品牌来说跟牌的兴味不大。从驰骋开动，围绕品牌行为核心，在时间上的拾获补阙是核心要务。在家具力有不足的情况下，强行但愿销量的增长并莫得可赓续性。

国际宏不雅

好意思国参众两院民主党首领秘书解救哈里斯成为总统候选东谈主。

阛阓的新主题：哈里斯往复。哈里斯主张为中低收入群体减税、给富东谈主加税，成心于糟践板块；但愿促进好意思国出口，大型跨国公司将受益；解救清洁能源发展，电动汽车和光伏股等将受益。

好意思国银行客户上周净卖出超70亿好意思元好意思股，创2020年11月以来最大。上周，好意思银的机构客户和对冲基金客户的资金外流最为显著。散户投资者为小额净买家。按行业看，金融股联络第二周出现最大的资金流出；科技股也出现大量的资金流出，这是自5月以来的初次资金流出。

阛阓驯服好意思联储年内降息，两年期好意思债标售需求井喷，国际买盘创记录。分析称，好意思联储将于下周举行FOMC会议，阛阓浩大预测好意思国将在9月降息，因此赶在降息之前豪恣涌入短期好意思债。

好意思国成屋销售创2010年以来最慢，房价再更动高，库存赓续加多。尽管近几个月有更多的房屋供应参预阛阓，但房价仍在高潮，这令东谈主惊诧，背后的原因与按历史圭臬来看库存仍然很低联系。预测接下来房价不太可能出现进一步的大幅加速，阛阓正在渐渐脱离卖方阛阓。

以太坊现货ETF受追捧，首秀成交量超5亿好意思元。首批九只以太坊ETF开盘后几小时系数成交量超5亿好意思元。其中，贝莱德刊行的以太坊ETF半日成交量蹂躏1亿好意思元，在好意思国ETF首日成交排名榜中名列第38位。

国际公司

LMVH二季度销售超预期放缓，在中国等亚洲阛阓下降14%。LVMH本年两个季度的有机销售增长均逊于预期，二季度增长1%，增速不到一季度的一半。二季度LVMH在西洋日有机销售均增长，在中国等日本除外亚洲地区下降14%，部分对消了中国搭客国际糟践强盛的影响。财报后LVMH好意思股一度跌超5%。

UPS二季度盈利不足预期，下调全年营收联结，股价创上市以来最大跌幅。货运需求疲软和航运业订价疲软导致了所谓的全球货运衰竭。UPS第二季度利润和收入低于预期，且将2024年的收入联结下调至约930亿好意思元，之前的预测为最多945亿好意思元。好意思股盘中，公司股价一度暴跌超13%，收跌12%。

厚味可乐Q2营收同比增长2.9%超预期，净利润下滑28.8%，上调全年联结，股价微涨。

通用汽车Q2营收创记录，上调全年盈利联结，但推迟托付别克电动车型，股价跌超6%。

好意思国机构投资者调研：英伟达“依旧最爱”，博通奋起直追，担忧好意思光，看空AMD。

花旗造访高傲，跟着博通领有更多AI客户以及来自VMware的升值，博通正在追逐英伟达，成为投资者最大持股，同期投资者对英伟达情谊有所降温。高盛前瞻半导体巨头财报：看好AMD和ARM，看空英特尔。高盛预测，AMD二季度功绩和联结有望达到阛阓预期，数据中心业务或杀青两位数增长，ARM二季度功绩和联结双双杰出阛阓预期，改日三年营收年复合增长率可能达到23%，比拟之下，英特尔二季度功绩和联结或令华尔街失望，服务器CPU阛阓份额仍遭同业挤压。

HBM的不测赢家。HBM对诞生阛阓带来增量需求，TC键合机阛阓正在快速增长，刻下SEMES、韩华精密机械等韩好意思半导体的TCB诞生引颈阛阓。

Adobe发布新AI用具，可即时生成效果图，数小时责任当今一分钟内完成。

马斯克用100000个H100，打造全球最强集群。马斯克称，方向是检会“按各主见斟酌世界上最众多的东谈主工智能”，并“在本年12月之前”杀青这一方向。

硅谷生娃也拼高技术，超等婴儿来了，更智谋、更健康、更龟龄。Orchid等硅谷初创公司正在开拓东谈主造子宫，并诈欺干细胞制造东谈主类卵子。许多金主不仅是投资者亦然潜在客户，据称马斯克与Neuralink高管皆里斯诈欺基因筛查时间，聘请了第三个孩子的胚胎。

相聚安全公司Wiz规划IPO，远隔谷歌230亿好意思元收购。反操纵和投资者担忧是废弃潜在往复的部分原因。

行业/认识

1、液冷 | 据上证报，国度发展编削委等四部门近日印发《数据中心绿色低碳发展专项行为规划》，方向到2025年底，世界数据中心布局愈加合理，举座上架率不低于60%，平均电能诈欺效率降至1.5以下，可再生能源诈欺率年均增长10%，平均单元算力能效和碳效显耀提高。将因地制宜推动液冷、挥发冷却、热管、氟泵等高效制冷散热时间，提高当然冷源诈欺率。

点评：中邮证券筹商所以为，液冷诈欺了液体的高导热、高热容特色替代空气行为散热介质，具有鲁钝耗、高散热、低噪声、低TCO等上风。“双碳”政策方向下，数据中心正在向绿色可赓续发展。在产业端，数据中默算力限制高速增长，高功率单机柜快速普及。2023年数据中心液冷渗入率约为13%，预测2030年晋升至33%左右，取得55亿好意思元的阛阓限制。

2、黄金 | 据上证报，当地时刻23日，印度财长发表年度预算演讲，示意将把黄金和白银的入口税率从15%下调至6%，铂金和钯金的入口税率从15.4%下调至6.4%。业内东谈主士示意，印度珠宝需求受到了创记录高金价的打击，入口关税下调将保进糟践，削弱私运黄金的动机。音问公布后，国际金价小幅高潮，再次站上2400好意思元/盎司关隘。

点评：媒体报谈指出，世界黄金协会本年6月的造访讲述高傲，29%的受访央行规划在改日12个月中加多黄金储备，创下自2019年这项年度造访开动以来的最高记录。国盛证券以为，在全球经济趋弱压力与好意思元信用出现裂痕的同步作用下，黄金或跨过了其他信用货币，成为了好意思元财富的径直替代，赓续看好金价核心弹性。

3、碳纳米管 | 据中证报，北京大学电子学院碳基电子学筹商中心科研团队，鄙人一代芯顷然间规模取得要紧蹂躏，见效研发出世界首个基于碳纳米管的张量处理器芯片（TPU）。模拟截止高傲。这一效果记号着碳纳米管时间在芯片规模取得要紧施展，有望骄贵东谈主工智能期间对高性能、高能效芯片的需求。

点评：媒体报谈称，碳纳米管行为新式材料已被纳入国度策略布局，那时间跨越及贸易化应用正处于加速发延期，行业远景精熟。改日，跟着时间的束缚跨越，碳纳米管芯片有望取代传统的硅芯片，成为打算机硬件规模的新宠。同期，这也将对打算机的性能和效率产生真切的影响。

4、固态电板 | 据中证报，业界关于全固态电板的探索从未停步，近日，中科院之声官宣，中国科学时间大学开拓出一种用于全固态电板的新式硫化物固态电解质，该材料在具有硫化物固态电解质固有上风的同期，相较其他硫化物固态电解质，成本愈加便宜、更允洽贸易化。

点评：媒体报谈指出，业内以为，固态电板由于能在根底上晋升两大核心性能——能量密度和安全性，被以为是最具远景的新一代能源锂电。据悉，以环球、丰田等车企巨头都在加紧固态电板的研发与产业化布局。宁德期间、三星等国表里电板企业亦在束缚杀青时间蹂躏，并在产能磋议、装车配套及融资等多规模加速布局，提前霸占固态电板阛阓高地。业内东谈主士预测，到2030年左右，固态电板稳态市占率有望达到20%。

当天要闻前瞻

好意思国、欧元区7月制造业、服务业、抽象PMI初值。

加拿大央行利率方案。

好意思联储理事鲍曼话语。

好意思国6月新屋销售。

好意思国上周EIA原油库存变动。

IBM公布财报。

<全文完>bt工厂爱唯侦察

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